宜人贷，因其去年底成功挂牌纽交所，成为国内互联网金融公司海外上市之首例，而被冠以“中国互联网金融第一股”的称号。在中国政府规范发展互联网金融的政策环境下，宜人贷作为中国网贷行业的标杆，其一举一动不仅备受行业关注，也牵动着资本市场对于中国互联网金融发展的信心。
5月12日，宜人贷公布了其截至2016年3月31日的第一季度财报。仔细研读这份财报，不仅能对这家热门的公司有进一步了解，也会对整个网贷行业未来的一些走向有提前的判断。
一、交易规模稳定增长
财报显示，2016年第一季度促成借款总额达到5.35亿美元，与2015年同期的2.55亿美元相比实现了110%的增长。自成立以来，宜人贷已累计促成借款总额约24.03亿美元。
解读
对于撮合借款人借款需求和投资人出借（理财）需求的网贷平台，其主要的盈利模式来源于成功撮合之后的服务收费。因此，促成借款总额的体量增长对于平台尤为关键，可谓是盈利之源。而这一数字，宜人贷实现了110%的同比增长，这有几层含义：
第一，行业监管趋严的态势下，用户通过互联网实现借款和理财的需求仍然旺盛，网贷行业的规范发展值得看好；第二，网贷行业依然高度依赖品牌和用户口碑。宜人贷在上市后，其积累4年之久的品牌效应不断放大，加之宜信公司10年来的良好用户口碑，都将持续推动平台交易额的增长。第三、宜人贷的增长动力也来自其获客能力的提升，这得益于运用大数据技术来更精准的定位用户。
二、收入和利润增长强劲
2016年第一季度，宜人贷实现净收入8,507万美元，与2015年同期的2,969万美元相比增长187%。而净利润为2,013万美元，与2015年同期的442万美元相比实现了355%的增长，与上一季度的1,305万美元相比实现了54%的增长。
解读
如前文所讲，宜人贷的收入主要产生有两块：借款端的交易费以及投资端的服务费。随着宜人贷品牌知名度和用户口碑的不断提升，以及用户对于互联网金融、网贷平台的接受度逐渐加深，越来越多有借款需求和投资理财需求的用户选择了宜人贷产品。
宜人贷将借款用户定位于城市白领人群，他们普遍拥有稳定的工作或收入来源，信用优良；并且，宜人贷还通过互联网大数据技术多维度的判断借款人的整体信用水平。这些都将平台风险降到了最低。
在理财端，宜人贷采取稳健合理的收益率设置。相比于个别网贷平台动辄15%，甚至20%以上的年化收益率设置，不仅潜藏巨大风险，也导致投资者盲目逐利而遭受更大的损害。科学合理的产品收益率，有助于吸引真正成熟、优质的投资用户群体。
一直以来，很多网贷平台一直做着“赔本赚吆喝”的事，真正实现盈利的屈指可数。宜人贷不仅在去年就成功盈利，并且在今年一季度实现了3倍以上的增长幅度，可谓提振了人们对于网贷行业的信心。净利润大涨也反映了宜人贷控制运营成本的能力在增强；此外，通过产品技术更新迭代，平台的服务效率提升，也大大降低了获客的成本。
三、线上获客比重增加
财报显示：在借款端，2016年第一季度，宜人贷共为50542名借款人解决了融资需求，其中55%的借款用户来自于线上PC渠道，32.8%来自移动端。对比2015年第四季度的两个数字，则分别为53%、32.5%。而在出借端，自2015年第四季度开始，宜人贷出借人全部通过线上获取。
解读
宜人贷线上借款人获客比重加强。实际上，通过线下获取的用户，在申请宜人贷借款服务时，从借款申请、信用审核到交易促成也是全流程从线上进行操作。毫无疑问，中国普惠金融市场教育还正在不断的拓展之中，随着用户对网络借贷的了解也在不断深化，线上获客的比重将有可能会逐渐增加。同时，预期中移动端的比重也会不断提升。
四、业务发展
宜人贷财报还特别提到：2016年4月25日，宜人贷宣布2.5亿元人民币“宜人精英贷”资产支持证券（asset-backed securities）已发行完毕。公司通过自身的在线消费金融平台，为一个信托计划提供借款咨询、发放及管理服务。
解读
一直以来，宜人贷在理财端（出借端）是只对接个人投资者。而通过此次发行中国首个在线消费金融信贷ABS，引入机构投资者，使得宜人贷在出借端的战略布局会更加多元化。ABS产品的成功发行也反映出中国公开二级交易市场对宜人贷的商业模式、企业信用、资产管理能力和资产质量等多方面的认可。
五、不可忽略的财报之外的表现
在笔者看来，除了以上几个硬指标的表现，还有一些财报之外的数据及表现也值得关注。
其一，股价。股价不仅反映了资本市场对其过去一段时间内产品以及业务表现的态度，更反映出资本市场对其未来前景的预期。宜人贷的股价，从上市首日到“破发”，再到强劲反弹并创造新高，直到如今的稳健上涨，背后体现了资本市场对于中国网贷行业的态度变迁。尤其是在中国网贷行业经历监管升级的洗牌期，资本市场对宜人贷的态度起初并不坚定，但宜人贷凭借优异的财务表现、积极拥抱监管之后的稳健成长性等多方面因素，重新赢得了资本市场更大的信心。
其二、行业影响力。今年5月，宜人贷先后荣获“2016年度中国互联网金融最具影响力品牌奖”、“2015 中国互联网金融创新十大年度英雄奖”两项殊荣，凸显了行业对于宜人贷取得成绩的高度认可。此外，宜人贷母公司宜信也是首个国家级互联网金融协会的首批常务理事代表。
其三、社会价值。截至2016年3月31日，宜人贷累计服务了近24万名借款人和近57万出借人，促成借款金额超过150亿元人民币。对于推动普惠金融的发展和中国信用体系的建设，宜人贷做出了自己的贡献。
结语
当前，网贷行业处于“挤泡沫”的洗牌阶段，无论是资本市场还是用户，都在寻找更优质的网贷平台。宜人贷一季度财报以及其他综合表现，体现出了一家优质网贷平台健康的发展模式。
我们也有理由相信，随着互联网金融行业整体趋于规范、成熟，网贷平台必将迎来更好的成长环境和上升空间。作为“互金第一股”的宜人贷，在经历曲折的发展道路后，“钱”景依旧光明。
